TSMC en Arizona : le bouclier de silicium change de forme

Le 3 mars 2025, à la Maison-Blanche, TSMC a annoncé un nouveau plan d'investissement d'au moins 100 milliards de dollars aux États-Unis. Destiné à l'Arizona, il prévoit trois nouvelles usines de fabrication de puces, deux sites de conditionnement avancé et un centre de recherche et développement, et porte à 165 milliards de dollars le total des engagements annoncés par le groupe dans cet État, selon Cronkite News. Dans un contexte d'inflation tarifaire depuis le retour de Donald Trump à la présidence, ces investissements sont à mettre en relation avec les transformations du « bouclier de silicium » taïwanais depuis le Chips and Science Act. Retour sur l'actualité du plus gros acteur du marché vital des semi-conducteurs, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Le « bouclier de silicium », fruit d'une stratégie nationale

Fondée en 1987 à Taïwan par Morris Chang, TSMC est née d'une volonté nationale de se moderniser et de se spécialiser dans une industrie alors prometteuse, les semi-conducteurs. Aujourd'hui indispensable, cette maîtrise technologique confère à Taïwan un « bouclier de silicium », vital dans les tensions l'opposant à la République populaire de Chine : tant que l'économie mondiale, Chine comprise, dépend des puces les plus avancées produites sur l'île, le coût d'un conflit armé reste dissuasif.

Ce bouclier s'est pourtant construit en interdépendance étroite avec les États-Unis, premiers clients et partenaires technologiques de TSMC. Depuis la crise du covid et l'interruption de nombreuses chaînes d'approvisionnement, Washington cherche à rapatrier la production stratégique. Le Chips and Science Act de 2022, doté au total de 280 milliards de dollars dont 53 milliards pour la recherche et la production de semi-conducteurs, a ainsi accordé 6,6 milliards de dollars de subventions aux activités américaines de TSMC, rappelle Cronkite News. C'est dans ce cadre que TSMC avait porté son investissement à Phoenix de 40 à 65 milliards de dollars en avril 2024. Le nouvel engagement de 100 milliards marque donc une étape supplémentaire dans l'érosion de ce bouclier national sous la pression américaine.

Des droits de douane comme levier

L'annonce s'inscrit dans les tensions tarifaires entre les États-Unis et leurs partenaires commerciaux. L'administration Trump relève les droits de douane à l'encontre de ses partenaires, qu'ils soient frontaliers comme le Canada et le Mexique ou situés de l'autre côté de l'Atlantique. Donald Trump a d'ailleurs attribué la décision de TSMC à la menace de droits de douane sur les semi-conducteurs importés plutôt qu'aux subventions : « Ils viendront parce qu'ils n'auront pas à payer de droits de douane s'ils construisent en Amérique », a-t-il déclaré, tout en qualifiant le Chips Act de « chose horrible » et en appelant le Congrès à l'abroger, selon Cronkite News.

Une délocalisation à relativiser

Cet investissement doit toutefois être précisé. Il ne s'agit pas de dépenser 100 milliards de dollars en 2025, mais d'un programme étalé sur plusieurs années : à la date de l'annonce, une seule usine de Phoenix était en production, la deuxième en construction, et la troisième devait fonctionner d'ici 2030. Les autorités de l'Arizona devront donc attendre avant de voir éclore un parc industriel à la hauteur de cette somme.

Surtout, l'opération n'est pas une véritable délocalisation. Pour préserver son bouclier, TSMC entend conserver à Taïwan ses usines et ses procédés les plus avancés. De cette façon, la Chine, elle-même très dépendante de cette industrie, aurait toujours de fortes raisons de ne pas recourir à la force. Le gouvernement taïwanais insiste de son côté sur le maintien du rôle central de l'île dans les semi-conducteurs, à l'avant-garde de l'intelligence artificielle.

Le dossier Intel

Pour satisfaire Washington, TSMC s'est aussi rapproché d'Intel, dont les difficultés avaient attisé le ressentiment de Donald Trump à l'égard des concurrents taïwanais. Selon Reuters, repris par Business Standard le 12 mars 2025, TSMC a proposé à Nvidia, AMD et Broadcom (et, selon une source, à Qualcomm) d'entrer dans une coentreprise chargée d'exploiter les usines d'Intel. TSMC en assurerait l'exploitation sans détenir plus de 50 % du capital ; les discussions, à un stade préliminaire, faisaient suite à une demande de l'administration Trump, qui ne souhaite pas qu'Intel ou sa branche fonderie passe entièrement sous contrôle étranger. Le site spécialisé TrendForce a relayé les mêmes informations, en soulignant leur caractère non confirmé par les entreprises concernées.

Si cette opération voyait le jour, elle permettrait de redresser un géant américain tout en offrant à TSMC un abri potentiel face aux foudres de la nouvelle administration. Elle confirmerait aussi que le bouclier de silicium change de forme : moins concentré géographiquement, mais plus étroitement imbriqué dans l'appareil industriel américain.

Ce que les équipes de veille doivent surveiller

Pour les industriels dépendants des puces avancées, ce dossier se pilote au croisement de la veille géopolitique et de la veille technologique. Signaux concrets :

Le calendrier réel des usines d'Arizona (mise en production, nœuds technologiques transférés, rendements).
Les décisions américaines sur les droits de douane visant les semi-conducteurs et leurs exemptions.
L'évolution du dossier Intel : coentreprise, entrée de capitaux publics ou privés, contrats de fonderie avec les concepteurs américains.
Les signaux militaires et diplomatiques dans le détroit de Taïwan, qui conditionnent la valeur même du bouclier.
La concentration de vos fournisseurs de composants sur un seul site de production, à cartographier dans une veille des risques fournisseurs.

TSMC : le bouclier taïwanais change de forme

Le « bouclier de silicium », fruit d'une stratégie nationale

Des droits de douane comme levier

Une délocalisation à relativiser

Le dossier Intel

Ce que les équipes de veille doivent surveiller

Sources

Pour aller plus loin